前のページ 1/2 次のページ

ベンチャーキャピタル(venture capital、略称VC)とは主に未上場企業に対して投資を行う、投資会社(投資ファンド)の事である。彼らは、資金を投下するのと同時に、経営コンサルティングを行い、投資先企業のバリューアップを図る。

ジャフコや大和SMBCキャピタル等の大手VCは、企業買収(バイアウト投資)等も行っているため、VCというより、フルラインのPEファンドであるとも言える。

◆概要

ベンチャーキャピタルは、未上場企業へ投資し、投資先の企業が上場(株式公開)することによって得られる上場益を主とした、ファンドの運用益を収益源とする。まさにハイリスクハイリターンを信条とする、アグレッシブな投資ファンドであると言える。普通株式の引受けが基本的な投資手法。しかしながら、いわゆるCBの引受けや、様々な設計の種類株等の引受けも行う。

自己資金を未上場企業に投資するケースと、投資事業組合(ファンド)を設立し、投資家から資金を集めて、ベンチャーキャピタルがそのファンドマネージャーとして未上場企業に投資するケースとがある。このようなベンチャーキャピタルファンドは、金融商品としては、直接金融の中のオルタナティブ投資の一つであるプライベートエクイティの一形態として位置づけられる。

未上場企業に対して「出資」という形態で資金を投じるため、産業育成という役割が非常に大きい。ベンチャーキャピタルが出資先ベンチャー企業の経営に深く関与する場合もある。このような投資スタイルは「ハンズオン」と呼ばれている。時には投資担当者が投資先企業の社外取締役に就任して経営の一端を担うこともある。

◆日本のベンチャーキャピタル

日本におけるベンチャーキャピタルは、その多くが銀行、証券会社などの関連会社である。そのほかに、事業会社系、商社系、通信系、政府系、独立系などのベンチャーキャピタルが存在する。

1963年に政府の特殊法である中小企業投資育成会社法によって設立された、東京中小企業投資育成、大阪中小企業投資育成、名古屋中小企業投資育成の3社がベンチャーキャピタルの草分け的存在であると言われている。民間のベンチャーキャピタルで最古のものは1972年の京都エンタープライズデブロップメント(KED、1979年解散)で、現存する中ではジャフコ(当時は日本合同ファイナンス)が最初である。

ベンチャーキャピタルの社会的役割の成長に比べ、業界の組織化は遅れていた。2002年11月に日本における業界団体としては初めての日本ベンチャーキャピタル協会が設立された。しかし、業界最大手のジャフコが加入していないなど、まだまだ問題点がある。

◇日本の主なベンチャーキャピタル

・ ジャフコ

・ 大和SMBCキャピタル - ※2008年10月1日にエヌ・アイ・エフSMBCベンチャーズ(旧:エヌ・アイ・エフベンチャーズ+SMBCキャピタル)より改名

・ SBIインベストメント - ※旧:ソフトバンク・インベストメント

・ 東京中小企業投資育成

・ みずほキャピタル

・ 三菱UFJキャピタル - ※旧:ダイヤモンドキャピタル+UFJキャピタル

・ ニッセイキャピタル

・ りそなキャピタル

・ 安田企業投資

・ 東洋キャピタル

・ 三井ベンチャーズ - ※株式会社エム・ヴィ・シー

・ オリックスキャピタル

・ 伊藤忠テクノロジーベンチャーズ

・ 日本テクノロジーベンチャーパートナーズ

・ フューチャーベンチャーキャピタル

・ あおぞらインベストメント

・ インスパイア

・ SOZO工房

・ グロービス・キャピタル・パートナーズ

・ CSKベンチャーキャピタル

・ 信金キャピタル

・ 紀陽リース・キャピタル

・ 住信インベストメント

・ イグナイト・ジャパン

GMO VentureParnters株式会社

株式会社リクルートインキュベーションパートナーズ

・ グローバルベンチャーキャピタル

・ 北海道ベンチャーキャピタル

・ ZenShin Capital Partners

・ IPDI

・ ngi group

・ グローバル・ブレイン

・ 株式会社サイバーエージェント・インベストメント

・ 株式会社insprout

・ 株式会社おちょうしもん

◆ 関連項目

・ ビジネスインキュベータ

・ 起業

・ 投資銀行

◆外部リンク

・ [外部リンク] 独立行政法人中小企業基盤整備機構

・ [外部リンク] 有限責任中間法人日本ベンチャーキャピタル協会

前のページ 1/2 次のページ

・ベンチャーキャピタル page1

・ベンチャーキャピタル page2