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バークシャー・ハサウェイ (Berkshire Hathaway)は、アメリカ合衆国ネブラスカ州オマハに本部を置く世界最大の投資持株会社である。

傘下の保険部門は世界最大の再保険会社でもあり、複数の保険会社を始めとして多岐な事業分野にわたる100%子会社を傘下に擁する会社である。コカ・コーラ、アメリカン・エクスプレスなどの筆頭株主でもある。

◆ 概要

バークシャー・ハサウェイの中核ビジネスは証券化財産の保険、損害保険、再保険、特殊保険を含めた保険業務である。

この企業は投資家で現在フォーブスによると世界一の大富豪であるウォーレン・バフェットによって経営されている。バフェットは、バークシャー・ハサウェイの保険業務によって得られる会社自身のために投資することが出来る現在、契約している保険契約者のお金という流動的なものを彼の投資の計画へ資金を融通するために使ってきた。

バークシャーでの彼の初期の一部の経歴では、これらの資金は公的に値段をつけられる株式の長期投資に焦点を置いていた。しかし、最近、バークシャーは、保険ビジネス以外にも、キャンディーの製造とキャンディーの小売、新聞出版、備え付け家具の小売、百科事典の販売、ホームクリーニングの販売、制服の製造、流通、宝石の小売、履物の製造、輸出を含む多様な領域のビジネスを買収している。

この企業は巨額の資本を使用する一方で、1年で平均25%超という驚くべきリターンを株主に25年の間出してきた。バークシャーが投資するであろう次の大きな事業領域として公共事業がある。2005年に、1935年に制定された公共事業持株会社法が解除された。これはバークシャーのような公共事業投資家に彼らの投資事業を超えて支配することを可能にした。

◆ 歴史

ハサウェイ製造会社 () はホラティオ・ハサウェイによって綿紡績事業として1888年に創立された。この会社は最初の10年は成功したが、第二次世界大戦後の毛織物産業の全体的な衰退の間苦しんだ。この時、この会社はシーバリー・スタントンによって経営されていた。彼の投資と努力は、不況のあとの回復した収益性で報われた。

1950年代、ハサウェイは、19世紀初期から事業をしていた他の毛織物会社バークシャー・ファイン・スピニング・アソシエイティーズと合併した。当時、バークシャー・ハサウェイは15箇所の工場で収入$120万以上で1万2000人以上の労働者を雇用していて、マサチューセッツ州ニューベッドフォードに本部があった。しかしながら、巨大な一時解雇とともにこれらの工場のうちの7箇所は次の10年間の間に閉鎖された。

1962年、ウォーレン・バフェットはこの会社が本当の価値よりも安値で取引されていると確信してバークシャー・ハサウェイの株を買い始めた。スタントンの家族とのいくらかの衝突の後に、バフェットは経営を変えるのに十分な株を取得した。そして、すぐにこの会社を支配した。

バフェットは、バークシャー・ハサウェイの中核ビジネス、毛織物紡績業を維持したが、1967年まで保険産業と他の投資に事業を拡大していった。1970年代の終わりにバークシャー・ハサウェイは、今日の保険業務の中核を形成していて、バークシャーの他への投資の主要な資金源である the Government Employees Insurance Company(, 公務員保険会社)を取得した。1985年、最後の毛織物事業(バークシャーの歴史的核事業)は閉じられた。

◆ バークシャー・ハサウェイの企業統治システム

バークシャー・ハサウェイは今まで株式分割を行ったことがないという特徴を持つ。バークシャー・ハサウェイは2種類の株式を発行している。A種株式とB種株式である。B種株式の発行価格はA種株式の30分の1である。A種株式はB種株式の200株相当の議決権が与えられている。バークシャー・ハサウェイのCEO、ウォーレン・バフェットはこの仕組みによる議決権の維持によって、バークシャー・ハサウェイの経営権を握っている。

ウォーレン・バフェットは投資に対する勇敢さとビジネスの幅広い範囲への深い理解のために尊敬されている。彼による会長からの年次報告書は幅広く読まれて、引用されている。また多くの投資家の参考となっている。この引用の情報源は [外部リンク] Wikiquote - Warren Buffettで見つけられる。

2005年、バフェットは38%のバークシャー・ハサウェイ株式を所有した。バークシャーの副会長チャーリー・マンガーもまた彼にとって彼自身の権利で億万長者と考えられるのに十分な株式を持っていた。

バフェットはB種株式を発行することについて乗り気ではなかったが、バークシャーの株価に連動する金融商品を市場に販売するユニット型投資信託会社の設立を阻止するために発行に踏み切った。また,B種株式は,要求されただけ売り出したので,かなりの数になった。バークシャーの株価は常時高値水準を維持しており,株式を買いたくても買えない人はたくさんいた。高値でも分割しなかったのは,投機の防止と長期保有できるグレードの高い投資家だけにもって欲しかったからである。そこに,目を付けた投資信託会社が小口の資金を集め,それをバークシャー株に投資しようとしたのである。1995年の株主への手紙でバフェットは以下のように発言している。

◆ 企業統治

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